均值—下半方差证券投资组合模型的实证研究开题报告

1. 本选题研究的目的及意义

在金融市场中，投资者始终追求在风险最小化的前提下获得更高的收益。

传统的证券投资组合理论，以马科维茨的均值-方差模型为代表，为理性投资者的投资决策提供了重要的理论基础。

然而，该模型假设收益率服从正态分布，并使用方差度量风险，这与现实市场中普遍存在的非对称性和“肥尾”现象不符。

2. 本选题国内外研究状况综述

近年来，随着金融市场的发展和投资者风险意识的提高，下半方差作为一种更有效的风险度量指标，在投资组合优化中的应用越来越受到学术界和业界的关注。

1. 国内研究现状

国内学者对均值-下半方差投资组合模型的研究起步相对较晚，但近年来取得了一些进展。

3. 本选题研究的主要内容及写作提纲

1. 主要内容

本研究将围绕均值-下半方差证券投资组合模型的实证研究展开，主要内容包括以下几个方面：
1.均值-下半方差证券投资组合模型的理论基础:回顾传统证券投资组合理论，介绍马科维茨的均值-方差模型，并分析其局限性；阐述下半方差的定义、性质及其在风险度量中的优势；构建基于均值-下半方差的证券投资组合模型。

2.数据来源与处理:阐述研究的数据来源，包括样本数据的选择、时间跨度以及数据频率等；对数据进行预处理，包括数据清洗、缺失值处理、异常值处理等，确保数据的准确性和可靠性；对数据进行必要的统计描述和分析，为后续的模型构建和实证分析奠定基础。

4. 研究的方法与步骤

本研究将采用规范的实证研究方法，结合定量分析与定性分析，具体步骤如下：
1.文献综述:系统梳理国内外关于均值-下半方差证券投资组合模型的文献，了解该领域的最新研究进展、主要观点和存在的问题，为本研究提供理论基础和研究方向。

2.数据收集与处理:从可靠的数据来源获取中国股票市场数据，并对数据进行清洗、筛选、分类等预处理，确保数据的准确性和完整性。

3.模型构建:基于均值-下半方差理论，构建适用于中国股票市场的投资组合模型，并确定模型的参数和变量。

5. 研究的创新点

本研究力求在以下几个方面有所创新：
1.模型构建方面:将传统的均值-方差模型进行改进，引入下半方差作为风险度量指标，构建更符合中国股票市场实际情况的均值-下半方差证券投资组合模型。

2.实证分析方面:采用中国股票市场数据，对构建的模型进行实证检验，分析模型在中国市场上的适用性和有效性，并与传统的均值-方差模型进行比较分析，以期为投资者提供更优的投资决策依据。

3.投资策略方面:根据不同的风险偏好，为投资者提供差异化的投资组合策略建议，帮助投资者在风险可控的前提下，实现资产的保值增值。

6. 计划与进度安排

第一阶段 （2024.12~2024.1）确认选题，了解毕业论文的相关步骤。

第二阶段（2024.1~2024.2）查询阅读相关文献，列出提纲

第三阶段（2024.2~2024.3）查询资料，学习相关论文

7. 参考文献（20个中文5个英文）

[1]李晓星,王永,朱文锋.基于evt-arma-garch-copula模型的投资组合风险价值研究[j].数量经济技术经济研究,2020,37(01):155-173.

[2]金秀,张维.基于半方差的cvar投资组合模型及其应用[j].统计与决策,2019(17):165-169.

[3]张永庆,刘宣.基于风险规避度的均值-下半方差投资组合模型研究[j].数学的实践与认识,2018,48(23):274-282.